财融汇·盘后点评

发布时间:2018-06-13 23:12

盘后小结


行业板块全线飘绿,周三A股市场大幅收跌。上证指数收于3049.80点,跌0.97%;深圳成指收于10161.65,跌1.49%。两市A股429股票上涨,2820股票下跌。成交金额整体下降,上海市场从上一交易日的1545亿元上升至1559亿元;深圳市场从上一交易日的1966亿元下降为1870亿元。


12日中国人民银行、外管局宣布对QFII、RQFII制度实施新一轮外汇管理改革,进一步简化管理、便利操作,进一步扩大对外开放。具体举措主要包括以下3项:1、取消QFII每月汇出资金不超过上年末境内总资产20%的限制;2、完全取消QFII、RQFII本金锁定期要求,境外机构可按需办理资金汇出;3、允许QFII、RQFII依据实需原则对冲投资中的人民币汇率风险。QFII/RQFII资金汇出限制松绑后,MSCI纳入A股的比例提升进度也可能会加快,进一步引导更多国际资金进入A股市场。继续松绑QFII/RQFII机制是增强中国资本市场包括A股对海外投资者吸引力的方式,此前海外投资者一直偏好的偏消费、医药及科技等类别、估值依然不高的个股将受益更多。另外,QFII业务占比相对较大的券商也将受益于这一开放措施。


从今日盘面的行业跟踪情况来看,行业板块全线走弱,半导体板块今日走势抗跌,个股少数飘红,收盘跌0.76%。本月以来,A股市场钢铁板块表现优异,板块期间整体涨幅达到7.23%,显著跑赢同期大盘。分析人士指出,从供给侧来看,上周全国高炉开工率71.41%,连续两周环比走低,去产能、环保限产仍保持高压态势,在钢铁产能持续紧平衡的的背景下,4月份以来,钢材盈利维持较高水平,钢企二季度盈利好于一季度确定性较高,钢企中报发布在即叠加前期市场悲观情绪修复,版块或将迎来阶段性反弹,区域供需向好及具有估值优势的个股值得关注。借此,钢铁板块今日走势抗跌,收盘跌0.26%。  


6月13日从民航局获悉,6月12日,民航局举行6月例行新闻发布会,1-5月航空运输市场保持快速增长态势,总体进度符合全年预期。据统计,全行业共完成运输总周转量485.6亿吨公里、旅客运输量2.47亿人次、货邮运输量294.1万吨,同比分别增长13.1%、12.3%、6.6%。其中,运输总周转量完成全年计划值的40.2%。受此消息刺激,运输服务板块今日走势抗跌,收盘跌1.21%。  


此外,电力、酒店餐饮等板块强于大盘;电信运营、医疗保健和日用化工等板块弱于大盘。


分析师表示,央行、国家外汇局发布新规,取消QFII每月资金汇出不超过上年末境内总资产20%的限制,并取消QFII、RQFII本金锁定期要求,这将有利于增量资金投资A股,短期市场有望继续反弹。从市场盘面来看,今日沪指早盘低开后弱势震荡,午盘持续杀跌,日线上收阴线,市场均线压制明显,上方抛压较重,而成交量持续萎缩,预计市场短期弱势震荡调整概率较大,谨慎抄底。



个股精选



1


目标价上调

绝味食品(603517),投资要点:我们维持18-20年EPS预测1.54、1.93和2.34元,增长25%、26%和21%,考虑公司空间及成长确定性,给予19年28倍PE,上调一年目标价至54元。(《绝味食品:开店提速 成本可控 现价仍可买入》)


洋河股份(002304),投资要点:我们认为不宜纠结公司季度业绩是否加速,应重视公司凭借清晰产品线及省内外拓展升级,19年提档加速,未来三年成长路径愈发清晰,估值可看更高。维持18-19年EPS 5.55和6.93元,目标价173元,对应19年25倍,继续强烈推荐。(《洋河股份:19年提档加速 三年成长路径清晰》)


青岛海尔(600690),投资要点:随着公司逐步重视空调和厨电产业,规模逐渐扩大,公司净利率有望进一步提升。上调目标价至24元,维持“强烈推荐-A”评级。(《青岛海尔:D股发行前瞻-十问十答》)


2


投资评级上调

内蒙一机(600967),投资要点:预计公司2018年至2020年的归母净利润分别为6.57、8、9.66亿元,同比增长分别为25.14%、21.77%、20.75%,相应18至20年EPS分别为0.39、0.47、0.57元,对应当前股价PE分别为为31、26、21倍,给予买入评级。(《内蒙一机:地面兵装龙头 央企混改典范》)


银轮股份(002126),投资要点:新能源热交换业务开展具有先发及技术优势,率先占据新能源高增长红利。预计18-20年EPS为0.51/0.64/0.79元,对应18年19.1X估值,上调至“强烈推荐-A”评级。(《银轮股份:传统业务顺风顺水 新能源业务龙头地位渐显》)


精锻科技(300258),投资要点:当前公司产能足以应对未来2年的增长。盈利能力上,2018年公司的高毛利和净利率将得到持续。预计2018-2020年公司EPS分别为0.77元、0.97元和1.22元,PE18X、14X和11X,给予“强烈推荐”评级。(《精锻科技:DCT普及加速 成就精锻齿轮龙头》)


3


盈利预期上调

福能股份(600483),投资要点:考虑到公司气电新政出炉、全年盈利保障显著增强,我们略微上调公司18~20年盈利预测,预计归母净利润分别为10.99、13.19和15.46亿元(调整前分别为10.52、13.03和15.39亿元),对应eps分别为0.71、0.85、1.0元/股,当前股价对应PE分别为11、9、8倍。公司风电板块高成长确定性强,火电业绩后续有望修复,继续维持“买入”评级。(《福能股份:气电新政出炉业绩拖累减少 风火驱动高成长》)


养元饮品(603156),投资要点:我们小幅上调养元饮品盈利预测。预计18-20年收入86.75/96.64/106.42亿元,18-20年净利润27.38/31.61/35.43亿,同增18.5%/15.5%/12.1%,对应EPS为3.64/4.20/4.70元/股,对应19/17/15倍估值,给予谨慎增持评级。(《养元饮品:核桃乳龙头地位稳固 产品、渠道升级推动业绩稳健增长》)


万华化学(600309),投资要点:考虑资产重组,我们上调公司2018~2020年EPS分别至6.21、6.71、7.38元的预测,维持“买入”的投资评级。(《万华化学:低估值整合优质资产 大幅增厚盈利、改善治理结构 世界万华跨步前行》)


4


首次评级

龙大肉食(002726),投资要点:不考虑公司拟收购的临沂顺发食品有限公司和潍坊振祥食品有限公司,预计2018-2020年公司收入达到74.66/85.79/100.04亿元,对应EPS分别为0.33/0.36/0.55元。若考虑收购,且假设18年并表,则2018-2020年,备考收入106.66/120.29/145.04亿,对应EPS分别为0.38/0.42/0.58元,对应当前9.15元的股价,PE仅24/22/16倍。考虑到公司通过内生外延带来的高增长,以及肉制品和餐饮渠道的放量带动公司消费品属性凸显,给予“买入”评级。(《龙大肉食:携手蓝润 迈入发展新阶段!》)


新筑股份(002480),投资要点:预计公司2018-2020年收入27.4、41.5、68.5亿,净利润1.02亿、2.03亿、4.04亿,对应EPS为0.16、0.31和0.62元,PE为54、27、14X,长期成长空间广阔,首次覆盖给予买入评级,目标价10.85元。(《新筑股份:川发展背书助力轨交业务腾飞 中低速磁浮核心技术国内首屈一指!》)


东港股份(002117),投资要点:我们预测公司2018~2020年EPS为0.83/1.09/1.41元,参考可比公司估值并考虑新业务行业快速增长,给予2019年约20倍PE,目标价21.8元,增持评级。(《东港股份:印刷业务持续整合 新业务将快速推进》)


5


重点核心报告

巨星科技(002444),投资要点:不考虑收购Lista,预测公司2018-2020年EPS分别为0.64、0.73、0.82元/股,按最新收盘价对应PE分别为19/17/15倍,基于公司主业稳健、智能制造业务顺利推进,我们继续给予公司“买入”的投资评级。(《巨星科技:产品和服务不断升级的手工具行业龙头》)


中国医药(600056),投资要点:我们预计公司18-20年EPS分别为1.48元/1.73元/2.03元,按最新收盘价计算对应PE分别为14/12/10倍。公司业绩保持高速增长,维持“买入”评级。(《中国医药:集团资产整合落地 多板块协同性提升》)


万科A(000002),投资要点:预计公司2018年和2019年EPS在3.29和4.29元。按照6月5日股价27.49元股价计算,对应2018年PE为8.36倍。我们给予公司2018年13XPE估值,对应股价42.77元,维持“买入”评级。(《万科A:当月销售有序回升 土地投资保持增速》)


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